اختیار اوراق و آپشن
معاملات آپشن یا قراردادهای اختیار معامله که یکی از ابزارهای مشتقه محسوب میشوند، نوعی اوراق بهادار هستند. این قراردادها به خریدار یا فروشنده این امکان را می‌دهند که دارایی‌های خود را با قیمت از قبل تعیین‌شده و در تاریخ مشخصی بخرند یا بفروشند.
معاملات آپشن گزینه‌های متنوعی را پیش روی معامله‌گران قرار می‌دهند. این نوع قراردادها اگرچه می‌توانند سودآور باشند، اما ریسک زیادی نیز با خود همراه دارند.
معاملات آپشن
معاملات آپشن یا قرارداد اختیار معامله، اوراق بهاداری است که به موجب آن، فروشنده متعهد میشود که در صورت درخواست خریدار، تعداد مشخصی از داراییِ موضوعِ قرارداد را به قیمتِ تعیین‌شده در قرارداد، معامله کند.
خریدار اوراق می‌تواند در زمان معینی در آینده، طبق توافقات صورت‌گرفته، قرارداد را اعمال کند. اختیار معامله قراردادی است که به دارایی زیربنایی دیگری مانند سهام یا دیگر اوراق بهادار وابسته است .
فروشنده اختیار معامله در قبال این تعهد، مبلغ معینی را از خریدار این اوراق دریافت می‌کند. برای پیشگیری از امتناع فروشنده اوراق از انجام قرارداد، وی ضمن قرارداد متعهد میشود مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد کارگزار بورس یا اتاق پایاپای قرار دهد و متناسب با تغییرات قیمت اوراق، آن را تعدیل کند. لازم به ذکر است که خریدار و فروشنده می‌توانند در ازای مبلغی معین، اختیار یا تعهد خود را به شخص ثالثی واگذار کنند.
انواع معاملات آپشن
- قرارداد اختیار خرید
قرارداد اختیار خرید (Call Option) این حق را به خریدار می‌دهد که مقدار مشخصی از یک دارایی را در آینده، در زمانی مشخص و به قیمتی معین از فروشنده اختیار معامله خریداری کند.
- قرارداد اختیار فروش
قرارداد اختیار فروش (Put Option) این حق را به خریدار می‌دهد که مقدار مشخصی از یک دارایی را در آینده، در زمانی مشخص و به قیمتی معین به فروشنده اختیار معامله بفروشد.
نماد اختیار معامله در بورس
نماد اختیار معامله خرید در بورس، حرف «ض» و نماد اختیار معامله فروش در بورس، حرف «ط» است که به ابتدای بخشی از نماد شرکت‌هایی که امکان اختیار خرید معامله دارند، اضافه میشود.
همان‌طور که در تصویر زیر ملاحظه می‌کنید، نمادهای دارای اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش، به شکل ذکر شده نمایش داده میشوند.
مزایای معاملات آپشن
مناسب برای کم کردن ریسک معاملات در بازار
انعطاف بیشتر در معاملات مبتنی بر حدس و گمان
ترکیبات مختلف از استراتژی‌های معامله با نسبت خاص R/R
امکان انجام چندین معامله به صورت همزمان
استفاده از آن برای کم کردن هزینه‌های ورود به معامله
معایب معاملات آپشن
دشوار بودن مکانیسم محاسبه پاداش قرارداد اختیار معامله
ریسک بالا به ویژه برای فروشنده‌های قرارداد اختیار معامله
سیستم معاملاتی و استراتژی پیچیده در قیاس با دیگر روش‌ها
نقدینگی کمتر و در نتیجه، جذب سرمایه‌گذاران کمتر
نوسان نرخ پاداش وابسته به قیمت سهام تاریخ انقضای قرارداد
تفاوت قرارداد آپشن با معاملات آتی
در قرارداد آتی، فروشنده متعهد میشود که در آینده، مقدار معینی از کالا را به قیمتی که الان تعیین می‌کنند، بفروشد و در مقابل، طرف دیگر قرارداد متعهد میشود آن کالا را با آن مشخصات خریداری کند. معاملات آپشن و قراردادهای آتی هر دو در زمره قراردادهای مشتقه هستند. اگرچه این دو قرارداد شباهت‌های زیادی به هم دارند، اما تفاوت‌هایی نیز با یکدیگر دارند که عبارت است از :
برخلاف معاملات آپشن، اگر در قراردادهای آتی، تاریخ انقضا فرا برسد، قرارداد اجرا میشود. به این معنا که دارندگان قراردادهای آتی موظف به تبادل دارایی موردنظر (یا معادل نقدی آن) هستند. اما قرارداد اختیار معامله یا معاملات آپشن فقط با صلاح‌دید دارنده قرارداد اجرا میشود. اگر دارنده قرارداد اختیار معامله آن را اجرا کند، فروشنده موظف به معامله دارایی موردنظر است.
ثبت نام در معاملات آپشن
معاملات اختیار اوراق در کارگزاری اقتصاد بیدار با سامانه صحرا انجام میشود.
به منظور انجام معاملات آپشن، در گام نخست می‌بایست در سامانه سجام ثبت نام کرده و احراز هویت شوید. سپس،در کارگزاری اقتصاد بیدار ثبت نام و فیزیک فرم های قرارداد آپشن را امضا و تایید کرده .
در صورت تمایل جهت ادامه روند ثبت نام میتوانید با شماره تماس کارگزاری ارتباط برقرار نمایید و باهمکاران واحد اختیار اوراق پیگیری های لازم را انجام دهید .
از بخش ثبت تیکت مطابق تصویر، نیز می توانید تیکت ثبت نمایید تا همکاران جهت پیگیری درخواست با شما تماس بگیرند
به روز شده در: 23/09/2024
خیلی ممنون!